$中国中免(SH601888)$其他免税个股。本周北向资金净买入个股的第一位是中国中免（买了18亿）。中国中免（7.7专栏提到的）喜提本周北向资金最爱打call的票子。中国中免成为新。中免的龙头规模优势继续得到巩固。回顾中免的金股逻辑。中国中免全球旅游零售市场份额24.6%。观点继续不变）——1.业绩面。继续谋求全球免税龙头规模优势的持续提升。北向资金净买入16亿元。海南客流复苏带动离岛免税在下半年继续增长。其中在中国免税市场份额86.0%。市内免税等新政策是否会给同业竞争追赶拉近值得关注。新海港免税城的开业。继续享受免税行业的龙头溢价。
北向资金，高点以来实际净卖出金额接近240亿，与A股指数基本表现一致。
细看流向，流出趋势有所缓和。其中，中国中免（7.7专栏提到的）喜提本周北向资金最爱打call的票子。
这，是在告诉我们，聪明资金在悄悄进村，偷偷做出了新的选择吗？
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#免税概念#
#北向资金#
【本周北向资金趋势】
本周，北向资金累计净卖出37亿元。其中，周二净卖出金额单日最高（98亿）。但也注意到，周五在指数继续调整的背景下，北向资金净买入16亿元。是否预示短期调整即将到位？我们拭目以待。
【本周北向最爱标的】
从上图可知，本周北向资金净买入个股的第一位是中国中免（买了18亿）。
看：近期消息面，重启赴港上市计划。
继续谋求全球免税龙头规模优势的持续提升。回顾2021年，中国中免全球旅游零售市场份额24.6%。过往一年，中免的龙头规模优势继续得到巩固，其中在中国免税市场份额86.0%，绝对优势地位未变，继续享受免税行业的龙头溢价。（风险：市内免税等新政策是否会给同业竞争追赶拉近值得关注，但目前显然风险不大，可以暂时忽略）
想：中国中免成为新“榜一”的真实逻辑
前期专栏发文提到，中免是7月券商金股组合中的“靓仔”，记忆中被14还是15家券商推荐。回顾中免的金股逻辑，我们依然发现比较硬核（可翻阅我前期专栏总结，观点继续不变）——
1. 业绩面：二季度增厚是确定性的。与白云机场重新签订租金协议，Q2增厚5亿，整体收入90亿元，归母净利润9亿。
2. 疫情面：疫情放宽是确定性的。目前三亚已经放松对于北京上海的出行限制，客流快速反弹，叠加海南政府消费券、大型会展活动等联合促销，Q3免税行业数据环比有望快速提升。同时，自带暑期消费热点。
3. 供给端：进一步打开了业绩空间。9月30日，新海港免税城的开业；23年初，海棠湾二期的开业，重奢引进；未来，自贸港政策上的扶持，包括国务院和四大部委都提及认可的市内店政策。
基本面结论：开业周期后面大概率紧跟着政策周期，从1-2年维度看，中免确确实实陆陆续续迎来了各种有利催化剂。总的来说，从基本面的角度来说，预计明年海南客流能恢复90%以上，预期有150亿业绩，对应只有27倍，未来三年复合增长估算达30%，业绩增长将会带来估值的持续提升。
简单理解：
短期，海南客流复苏带动离岛免税在下半年继续增长；
长期，供给端打开营收天花板盈利能力能继续往上高增速增长。
逢低买，依然是不错的决策基调，譬如30日线及60日线两个位置是值得大力敲烂黑板。
$中国中免(SH601888)$
其他免税个股：$上海机场(SH600009)$ ，$海汽集团(SH603069)$
点赞、关注，
一起继续跟进市场的各种小变化~~