【金宏气体】严重低估半导体气体龙头,短期催化和长期成长兼备 - 短线宝

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这使得公司一举成为和全球气体龙头并肩的气体公司。国内定会出现千亿元以上的气体公司。全球气体龙头林德市值1500亿美元以上。今年是公司盈利弹性最大的一年。$华特气体(SH688268)$ 。潜在千亿市值气体龙头。公司在研电子气体品种超过100种。公司战略性拓展电子气体业务。$金宏气体(SH688106)$ 。50%以上空间。看50%+空间。最有希望成为中国林德的民营气体龙头。预计2020-2024年国内的工业气体市场规模从1547亿元增长至2275亿元。复合增速为10.12%。年复合增长率约为5.4%。


当前有何催化?龙头大厂长期大单即将落地!过去两年,公司战略性拓展电子气体业务,2021年以来,持续收获北方集成电路、芯粤能半导体、光大半导体、深圳天马等电子气体现场制气订单。目前,国内晶圆代工龙头大订单将落地,公司将成为主供,未来该厂内所有气体,公司优先供应,这使得公司一举成为和全球气体龙头并肩的气体公司,国内独此一家!更多调研关注:财富club

如何看金宏竞争力?最有希望成为中国林德的民营气体龙头!1)横向布局抢夺市场份额,加速形成区位卡位。按照规划,十四五期间并购将维持较快增长;2)当前,公司在研电子气体品种超过100种,质量和技术均瞄准国内领先或国际先进水平;3)中美贸易争端以及新冠加速供应链本土化背景下,国产替代加速;4)相比竞争对手,公司不仅产品上具有错位竞争优势,且在商业模式、盈利能力、以及产业链地位等也相对占优。

远期空间怎么拍?潜在千亿市值气体龙头!全球工业气体市场规模由2020年的约1,348亿美元扩大至2025年的约1,755亿美元,年复合增长率约为5.4%。就国内看,预计2020-2024年国内的工业气体市场规模从1547 亿元增长至 2275 亿元,复合增速为 10.12%,其中,电子特气的增速更快。全球气体龙头林德市值1500亿美元以上,龙二、龙三市值均在600亿美元以上,国内定会出现千亿元以上的气体公司。

短期空间如何拍?短期估值对标华特,看50%+空间。今年是公司盈利弹性最大的一年。1)伴随防疫放开后,生产生活正常化,年内大概率看到营收恢复性增长;2)费用率下降叠加并购标的利润率修复,提升整体利润率水平;3)空分产能的投放在弱化周期性同时,也会进一步增厚毛利率;4)调价的“滞后性”引起的“低基数”也是推动利润弹性的积极因素。2023年净利润增速50%以上。估值水平,今年PE仅35X,50%以上空间!

$金宏气体(SH688106)$ $杭氧股份(SZ002430)$ $华特气体(SH688268)$