庄家出货时的顶部K线形态也将会是如此。股价将会出现快速放量上涨的走势。三、快速压出货当庄家把股价拉升到足够高的位置后。庄家出货是拉高出货。股价到了所谓的次高位出货。庄家会趁投机散户还抱着股价继续上涨的幻想时。比如这位投资者提到了为什么有的庄家会选择在跌停板出货呢。因为庄家在出货。庄家出货派发方式庄家在吸引买盘。一旦庄家采取多个顶部进行出货。这就解释了庄家为什么会有的时候选择用跌停板出货。只有继续拉升股价进行出货才是最好的选择。庄家在股价小幅推高过程中继续出货。之后庄家通常会以巨量的买单将股价封至涨停。庄家出货为什么砸盘到跌停才出货。
巧判庄家出货的技法
“万事俱备，只欠东风”，庄家完成了建仓、整理、试盘、洗盘及拉高等几个阶段，工作已经完成了一大半了，只差最重要的一个环节，派发出货了。如果说庄家吸筹、洗盘和拉升都是手段的话，那么派发手中筹码便是目的。庄家能不能将账面利润转化为实际赢利，就在这个环节。
庄家出货为什么砸盘到跌停才出货?
要了解这个问题答案，首先我们来看看庄家在出货前的一套流程。
我们知道庄家做盘一般要经历：吸筹—洗盘—拉升—出货四个阶段，其实在这四个阶段都会进行买入与卖出，不然就没办法完全控制股价的运行。
1、吸筹阶段：肯定是买入大于卖出股票的数量，股票筹码不断沉淀在庄家手中。
2、洗盘阶段：庄家在该股票中筹码沉淀的差不多，达到了所谓的控盘程度(通常占流通盘30%以上)，会进行底部拉升，脱离底部持仓成本区。
3、拉升阶段：庄家大幅度拉升，通常涨幅大于50%，不断上演大阳线，甚至连续涨停，该股强劲表现不断被各大软件与股评捕捉到后，大事渲染吸引散户跟进。
4、出货阶段：出货很明显是买入远小于卖出，出货分很多种，一般有高位横盘出货，高位拉升诱多再打压出货。
高位横盘出货：一般是高位宽幅震荡，不时会出现大阳线让散户以为还要启动上涨追入。当庄家大部分筹码都派发的差不多后，大部分收益兑现，剩下的筹码就是零成本的筹码，哪个价位卖在账面是都是收益，即将股价连续大跌还是赚钱的。
诱多后打压出货：也就是问题中提到的砸盘跌停出货，股价大幅度拉升后，经历一段时间盘整，庄家发现出货较难，散户接盘意愿不强，那通常会再度大幅度拉升，随后快速打压，就是所谓的跌停，甚至连续跌停，股价到了所谓的次高位出货。
打个比方，庄家股票成本价大概是3块，拉倒10块后发现出货较难，那就拉倒20块再打压到10，此时散户认为股价回调百分之50了，回调差不多，一旦有大涨就追入抄底，然后就成为接盘侠。
所以说出货这种事情，庄家考虑的是哪种出货方便，能再最高位出货当然最好。如果不行，那就先砸一波，然后就成了砸盘出货了。
在正常思路下，庄家肯定想越高位出货越好，这样可以赚的更多。那事实是如此吗，比如这位投资者提到了为什么有的庄家会选择在跌停板出货呢，其实这种现象是存在的，为什么会出现这类现象，下面我来解释下这现象。
在股价连续上涨后，到达庄家的目标价格准备完成出货，但是股价已经达到高位，对于庄家想诱导我们散户投资者买入后接盘，但是我们散户又不是傻子，看股价那么高还选择去接盘，一部分庄家会选择通过高位震荡营造给市场一种感觉，目前只是上涨途中震荡洗盘，让散户投资者接盘后，庄家完成出货，目前这类手法在市场比较常见，具体参考下图：
上图我们发现该股在大涨之后，在高位震荡长达2个月，在货出完后，股价开始出现大幅度下挫。所以庄家惯用手法，可是实际情况往往跟理想化相违背，股价上涨过大后，想通过高位出货，庄家发觉市场的接盘力度特别小，根本没有资金会选择在高位买入，这个庄家会使用另外一种手法。
既然该位置没有人接盘，庄家干脆再把股票拉上一个台阶，这个时候股价上涨，很多散户后悔当初没有，感觉当时对该股的判断完全正确。这个时候该股更多人开始关注，走势比预想的还要强势。
拉升后庄家选择快速砸盘到前面想出货的位置，这个时候很多散户投资者想到，既然前面我不敢追高买入，但是目前股价快速回落，自己并不觉得该股是追高买，等待该股企稳后期还有上涨空间，其实庄家往往会采用大跌甚至跌停板的出货手法，具体参考下图例子：
上图我们发现预想出货区和实际出货区价位大致相同，并且在出货前出现了连续两天跌停现象。这就解释了庄家为什么会有的时候选择用跌停板出货，自己账户上已经大赚，即使跌停板出货的价格依旧是很高。
一般情况下，庄家出货是拉高出货，很少出现跌停出货，是因为一旦出现跌停，盘中散户容易出现恐慌性出逃，而场外散户也会出于谨慎考虑不会出手接盘，这样的话出货难度会大幅增加。
巨资撤离时常见的三大技术形态
资金的进出都将会导致股价形成各种各样的波动形态，由于资金入场的方式不同，所以股价之间的波动存在着很大的差异。庄家的资金不计成本地建仓，股价将会出现快速放量上涨的走势，而庄家如果慢吞吞地进行建仓操作，股价又将会出现缓慢震荡上行的走势。见底以及上涨是这样，庄家出货时的顶部K线形态也将会是如此。
庄家出货时虽然以卖出股票为主，但是卖出股票的力度以及具体采取的操盘方式不同，股价的顶部形态也是千变万化的。不过，仔细地进行总结，可以总结出巨资撤离时经典的三大技术形态。这三大技术形态是所有顶部形态的基本原形，略加一些变化就可以成为另一种顶部图形。只要投资者掌握了股价顶部时这三大技术形态，风险的回避也就会变得非常简单。
一、提前见顶
在指数上涨的过程中，一些庄家因为持仓量过大，或其他原因而会提前进行出货操作。在庄家持仓量较大的时候，他们对风险非常在意，因为一旦指数出现风险，他们的资金想要顺利撤出会非常麻烦，所以，只有先于其他庄家进行出货。
庄家只要进行出货操作盘中的抛盘数量将会大增，这也就会使股价先于指数见顶。
二、快速冲高
如果在股价上涨初期或是上涨中期出现快速冲高的走势，这将意味着股价还将会继续上涨，此时的快速冲高是庄家扩大收益的时机。但是，如果在股价连续上涨的高位出现快速冲高，投资者虽然可以扩大收益，但此时却要保持谨慎，因为这个时候的快速冲高往往是庄家开始吸引人气为后期的出货做准备了。
投资者都喜欢股价快速地上涨，如果上涨速度较慢，买盘的数量就会减少，这不利于庄家出货。所以，一旦股价运行到高位如果买盘不足，将有可能发生一波快速冲高的走势，一方面可以吸引来足够的买盘，另一方面，拓宽了庄家的出货空间，更可以延长出货的时间，对庄家来讲百利而无一害。
三、高点量能依次减少
在很多情况下，个股进入高位区间后，会形成多个顶部的走势，特别是那些持股数量较多的庄家很有必要制造多个顶部，只有这样才可以卖光手中的股票，如果只有一个顶部，庄家的巨量持仓不太可能在较短的时间内全部卖出。这也是之前讲解的：庄家持仓量越少，个股顶部形成的时间也就越短；庄家持仓量越大，顶部形成的时间也就越长。其实，这与庄家的出货操作是否可以顺利完成有直接的关系。
一旦庄家采取多个顶部进行出货，个股也将会形成一种常见的顶部形态：高点量能依次减少。虽然这些顶部有可能在同一个水平，也有可能有高有低，但成交量却是后一个高点比前一个高点明显减少，量能的这种变化体现了庄家的持仓量变得越来越少。在庄家持仓量开始减少的区间，就是股价的风险区间。
南纺股份（600250）2009年5月至7月走势图（图2-19）
股价在上涨过程中保持着波段爬升的走势，每当上涨一定幅度后，随行高点的放量股价出现调整，调整后又继续创下新高。个股之所以可以不断地创下新高，主要原因就是这一时期指数不断保持着上升的状态，指数的上升给庄家提供了操作的机会，因此，新高可以不断出现。
而进入2009年5月份以后，股价再度出现一次高位放量的走势，这一次的放量创下上涨以来的最大量，调整后虽然股价又一次短线上涨，但并未明确创下新高，并且成交量连续形成高点放大的迹象。高位连续放量并且无法创出新高，这是庄家出货所导致的，这二次放量规模都非常大，很显然这并不是普通投资者所能制造出来的量能。
如果再结合指数走势进行对比便可以发现，个股不仅形成了高位连续放量的迹象，并且也形成较指数率先走弱的技术形态，虽然股价波动重心并未下移，但是，指数上涨个股却无法上涨这也是非常精典的弱势特征，具有弱势特征的个股，投资者是不能再继续持有的。
新湖中宝（600208）2009年7月走势图（图2-20）
股价见底以后形成了连续上涨的走势，在上涨过程中震荡虽然比较多，但每一次调整过后，股价都可以创出新高不断向上。这种较为缓和的上涨往往可持续的时间会比较长。
经过较长时间的震荡上涨，股价的整体涨幅已经很大，但由于在后期上涨过程中成交量始终保持较小的状态，使得庄家的出货操作变得困难起来，如果庄家在此时不计盈利地杀跌出货，虽然可以卖掉股票，但收益必定大幅减少，这并非是上上之策，因此，只有继续拉升股价进行出货才是最好的选择。
缓慢的上涨结束后，一段快速的上涨行情随之出现，股价的快速上涨总是可以吸引投资者的目光，一旦买盘开始介入，庄家的出货操作也就可以顺利地进行。利用快速上冲方式进行出货，对庄家来讲最大的优点就是可以吸引来更多的买盘，这是因为投资者都愿意买入并持有一只上涨速度比较快的个股。
庄家出货派发方式
庄家在吸引买盘，完成出货的过程中，主要会采用三种方式：
一、设置多头陷阱出货
一般情况下，重要的阻力关口一旦被突破，就会变成支撑位，因此，冲破阻力位就成为大部分相信技术分析的股民的操盘准则，庄家经常借用股民的这种操盘准则来制造假突破的现象，诱使散户进场，趁机派发出货。
长海股份（股票代码：300196）的庄家在出货时就选择了营造假突破的方式来制造出货时机。2013年5月29日该股重回5日均线以上，并且逼近箱体顶部，紧随其后的长阳线让跟风散户看到了股价大幅上涨的希望。5月31日，该股放巨量涨停，加重了散户的购买欲，纷纷跟进。而庄家随后便利用了这种人气高涨的时机，从6月5日开始大举出货，随后几日换手率高达43%，出货迹象非常明显（如图5-9所示）。
庄家利用这种方式出货时，还会充分利用涨停的机会。庄家通过快速拉升股价的方式，来诱惑场外持币观望的投机者进入场中，并且让已经在场内获利的股民产生一种惜售心理。之后庄家通常会以巨量的买单将股价封至涨停，从而进一步加重多头的购买欲，使更多的跟风资金注入。
由于国内采取的交易规则是时间优先和价格优先原则，因此，在涨停价格的挂单都是一致的，虽然无法比较出价格高低，但是时间上却存在先后之分。一般时间上处在前列的是庄家的巨量买单，排在后边是中小散户的跟风买单。这样，庄家采用“明修栈道，暗度陈仓”的方法悄悄撤出挂在前列的买单，然后再将这些买单后的跟风盘顶到前列。这样一来，涨停板的巨量买单数量就不会发生变化。这时庄家就可以用大量的小卖单，逐步将手中的筹码过渡给排在前位的散户。这种涨停出货的方法不但可以将手中的筹码卖出一个好价格，还不会引起一般投资者的警觉，可谓是一石二鸟。
二、利用除权出货
庄家控盘后，经过长时间的炒作、操控个股，盘中的大部分筹码都会被高度锁定，成交量就会变得十分稀少，这样就很难吸引到散户的注意力，出货也就变得非常困难。而股价一旦经过除权后，从表面上看，股价回到了一个相对低的位置，实质上这时股价仍然处在高位，许多散户不明就里，盲目跟风，也就为庄家提供了一个出货的好时机。
2014年9月4日，金运激光（股票代码：300220）的股价已经攀升到了一年中的最高点，说明庄家的前期工作都很顺利，只要能够顺利出货套现，那么就在真正意义上获得了成功。从K线图上可以看到，在随后的几个交易日，跟风盘接踵而来，庄家卖多少就有人接多少，成交量急剧放大。而当股民还在美梦中邀游的时候，该股以除权的方式瞬间将股民的美梦击碎，而庄家却早已凯旋。因此庄家利用除权出货的方式，对股民朋友来说无疑是一种噩耗，而非喜讯（如图5-10所示）。
三、快速压出货
当庄家把股价拉升到足够高的位置后，为了能够尽快将手中的筹码套现，会通过横向的K线上影线拉高股价随时准备出货，一旦盘口有买盘，庄家就会果断进行针对买盘的打压，以便能够抛出筹码。
在东华软件（股票代码：002056）的K线图上就出现过快速打压留下的痕迹。2014年3月中旬开始，该股股价就在40元附近横盘调整。在手持该股的投机股民还在做着股价上涨的美梦时，庄家用3根连续阴线给了投机股民当头一棒，股价也由40.8元下跌到36.4元。从股民的角度来看这种方法确实凶残，但从庄家的角度来看，这确实是一种效率非常高的出货方式（如图5-11所示）。
这种出货方法多被用于绩差类个股。由于投资这类个股的股民投机心理较重，所以在股价迅速上涨的过程中，很少有人会将手中持股抛出。但是由于这类个股基本面比较差，高位震荡的方法会使庄家派发变得极为困难。因此，庄家会趁投机散户还抱着股价继续上涨的幻想时，迅速抛售，先套住高位介入的跟风盘，接着再将敢于抢反弹的散户一网打尽。
庄家经常利用大盘或者个股人气火爆的时候，采用这种出货方法反手做空，使散户根本没有反应和抵抗的时间，既凶狠又迅捷，让人猝不及防。
主升浪结束的标志性信号
一、信号1：高位吊颈
高位吊颈线，就是庄家的一个大骗局，制造图形假象迷惑散户。在主升浪的末端，因为庄家在出货，股价开盘后逐波下跌，当股价下跌到一定的幅度后，快速把股价再次拉起，从而形成“吊颈线”形态，使散户产生调整结束的假象。这种形态如果出现在尾盘拉高，则更能反映庄家的出货意图。从庄家操盘手法上讲是一种声东击西的战术，“声东”就是产生继续拉升的假象，“击西”就是拉升中悄然出货。因为股价拉高后，庄家不可能在短时间内把获利筹码全部兑现，需要有一个良好的出货环境和过程，且市场的背景也未必相同，庄家出货也就十分复杂。其盘面特点为：
（1）股价前期出现加速上涨，单边上涨达到30%以上。
（2）全天震荡走势，尾市突然将收盘价拉高，K线实体带有长长下影线。下影线明显大于实体2倍以上，而实体可以是阳线、阴线，也可以是T线，甚至可以是十字星。
（3）在震荡中放量，放量中滞涨。一般股价在前一日收盘价上方4%以上震荡放量滞涨。
（4）卖出位置。一是在阳线或T线次日惯性冲高之后卖出；二是在阴线的当日尾市收盘前几分钟卖出。
判断这类个股的窍门就是看第二天能不能继续涨停或收出大阳线。若第二天继续强势涨停或收出大阳线，说明股价仍有上冲动力，可以谨慎做多。若是第二天回落下跌或弱势调整，说明庄家出货坚决，则可以肯定这是一个顶部信号，起码是一个阶段性顶部，应及时离场观望。
图8-6，锦涨投资（600650）：该股庄家成功完成了建仓计划后，在2013年8月出现一波主升浪行情，股价连拉6个涨停板，庄家短期获利丰厚。第7天，股价从接近涨停价位开盘，由于庄家不断兑现获利筹码，股价出现快速回落，几乎整个上午处于大幅震荡，11点以后股价再次封于涨停，形成“T字形”涨停K线。但是，第二天股价未能延续上涨势头，而是低开震荡，说明主升浪行情基本结束。此后，庄家在股价小幅推高过程中继续出货，主升浪行情渐渐落幕。
图8-7，金丰投资（600606）：该股经过长时间的大幅调整后，2014年3月18日在重大资产重组利好的刺激下，出现一波主升浪行情，股价连拉7个“一字形”涨停板后，此时庄家短期获利已经非常丰厚。第8天，股价从涨停价位开盘后，由于获利筹码的不断兑现，股价出现震荡回落，当天收出一根“吊颈线”K线.且成交量大幅放大，显示资金出逃迹象明显。接着，第二天股价开盘后一路震荡走低，最终放量跌停，说明阶段性头部确立，第三天出现同样的走势，盘面进一步恶化，主升浪行情宣告结束。
在股市中能够在主升浪的末期离场，然后回家数钱是炒股最得意的事。那么，什么样的技术形态会给出这样的提示呢？下面来分析一种卖在疯狂阶段的K线形态。
背景：在行情上涨的末期，股价拉升速度往往比较快，此时庄家已经开始边拉边卖，为了刺激散户的冲动，股价往往出现跳空高开，造成还要暴涨的假象。在极端的诱惑下，散户纷纷介入，庄家悄悄退出，股价很快出现转升为跌，套牢贪婪的散户，这是股价见顶的一种强烈信号。其盘面特点为：
（1）股价短期进入快速拉高阶段，或者股价处于累计涨幅较大的牛市三期的末期，板块和个股有明显的疯狂迹象。
（2）股价处于拉升之中，但在上涨过程中很少出现向上跳空现象，可是忽然在高位大幅跳空高开，留下一个当天没有回补的跳空缺口。
（3）股价远离均线系统，乖离率（BIAS）偏大，上升角度大于75°。
（4）在当天的震荡过程中，伴随着巨大的成交量，但若涨停可能量不大。
判断这类个股的方法，如果是正常的上涨，那么在向上跳空的当天，股价必须封于涨停或收出大阳线，且第二天也必须强势上涨，再收涨停或大阳线。如果第二天股价震荡回落，收出下跌阴线，那么，就可以肯定前一天的向上跳空就是一个巨大的阴谋，美丽的陷阱，投资者应尽快离场。
图8-8，量子高科（300149）：庄家成功完成建仓后，在2013年11月开始出现一波主升浪，短期股价涨幅较大，12月25日股价受惯性影响跳空开盘，疑似加速上涨之势。可是，第二天股价却出其不意地出现“一字形”跌停形态，充分暴露了前一天庄家诱多跳空高开的阴谋，此后股价进入中期调整走势。
止损：许多交易者下意识里不愿意承认自己错了，不愿意很快的平仓已亏损的交易。情感上做这些事很困难。如果你未能制定和强化自我保护法则，那么你迟早会遭遇“滑铁卢”。了解自己何时会遭遇亏损以及遭遇了亏损后该做些什么。这是止损的主要内容。
有时你的自我保护法则会命令你最好别进行交易。让利润奔跑：每个交易者都有可能在某个时候平仓一宗赢利交易后发现，这宗交易在自己选择的方向上仍在向前。如果运用一两条简单的法则让自己坚守赢利交易，这个交易者就可能从市场中获得巨额回报。
学会创建不断扩充的法则架构能够帮助你持有赢利交易，直到市场在你选择的交易方向上发挥完所有潜力。
你每天要做的两件事：限制自己的冲动避免伤害自己，放飞市场潜力以获得最大回报。了解规则背后的心理因素以及学习如何正确运用它他，将对你大有裨益。
每个交易者都遵循同样的指导方针：阻止交易者伤害自己，帮助交易者利用自己的交易方法获得最大的回报。
如果买入指令多过卖出指令，交易价格将上涨。反之则下跌。只要发觉自己搞错了方向，便毫不犹豫平仓出局。
90%左右的交易者是亏损的，这些交易者起初都没想过亏钱，但结果却是如此。他们的部分损失归因于情绪波动，当市场走向对自己不利时，各种念头在他们的头脑里“打起架来”，结果给交易处理带来了压力。
每个交易都会经历令人沮丧的情形：低头认输并平仓后，发现市场形成反转并在自己看好的方向上前行。于是这个记忆会促使交易者试图在下次交易时使用“傻等”的策略，直到走势反转。毁掉一个交易者只需要一次压宝式的交易。
赢利交易者知道，他需面对的不仅仅是市场和竞争对手，还要面对自己。如果一个交易者时刻提醒自己：一旦不小心，就可能弄得一败涂地，那么这个交易者一定有份交易计划。
交易计划更像是“如果、那么，或是如果、怎么办”的战术，随市场实时变动而变，随你对某项交易的认识加深而变。你的交易方法用来帮你发现优势，而你的交易计划则用来帮你保持优势。
$晶瑞电材(SZ300655)$ $常山北明(SZ000158)$ $鸿博股份(SZ002229)$