母猪价格.投资不要单单被一个能繁迷惑了.母猪猪料直接说明了去化幅度.母猪价格反应了补拦热情。那意味着行业正常出栏上市的新猪大概率是逐季减少的（三季度上市公司总出栏环比二季度下降10%）。母猪料数据相对更为接近实际的产能去化幅度。这种大幅度的产能下降才是导致当下猪价易涨难跌的根本原因。母猪价格对补栏指引可能更有意义。明年一季度的出栏也大概率低于今年四季度。很多人把其归因于二次育肥导致上市的生猪供给短缺。主升浪大概率出现在这个时间段中.主升浪其实只需要1-2个月的涨幅利益就非常可观了.我们来看一下一些数据.重点是母猪料数据。对这轮猪价指引和验证性最好的母猪料从2020年12月最高的200万吨降到了2022年6月最低的144万吨。是最直接的结果.母猪价格还是维持在从2021以来的低价.更证实了散户们不敢轻易补拦.无论从大的宏观还是市场调研来看都证明了这个结果.今年四季度明年一季度就是业绩主升浪股价主升浪。最终二次育肥对猪价的影响可能甚微。行业母猪产能才见底。而这一数据仅次于非瘟疫情猪周期带来的44%的去化程度。配种率大概率也是在今年二季度见底。非二次育肥的生猪供给是减少的。
最近几天猪肉涨的不错,我们喜欢马前炮,必须旗帜鲜明的指出,这仅仅只是个开头,今年4季度,明年初1-2月,主升浪大概率出现在这个时间段中.主升浪其实只需要1-2个月的涨幅利益就非常可观了.我们来看一下一些数据. 重点是母猪料数据，母猪价格. 投资不要单单被一个能繁迷惑了.母猪猪料直接说明了去化幅度. 母猪价格反应了补拦热情,是最直接的结果.母猪价格还是维持在从2021以来的低价.更证实了散户们不敢轻易补拦.无论从大的宏观还是市场调研来看都证明了这个结果.今年四季度明年一季度就是业绩主升浪股价主升浪,投资有很多不确定,我最不喜欢那些一副满满自信的大V,要么自大,要么无知.
近期猪价出现了超预期上涨，并且势头强劲，很多人把其归因于二次育肥导致上市的生猪供给短缺。我们对此有不同看法。
我们认为，这仅仅是一种表象，其根本原因还是生猪供给的短缺。从数据上看，对这轮猪价指引和验证性最好的母猪料从2020年12月最高的200万吨降到了2022年6月最低的144万吨，降幅达28%（剔除了异常高值和异常低值，例如每年2月春节原因导致的产量低以及提前备货导致的产量高的1月）。母猪料数据相对更为接近实际的产能去化幅度，而这一数据仅次于非瘟疫情猪周期带来的44%的去化程度。这种大幅度的产能下降才是导致当下猪价易涨难跌的根本原因。
从产能的去化趋势来看，一直到今年的二季度，行业母猪产能才见底，考虑二季度之前猪价总体都处于低迷状态，配种率大概率也是在今年二季度见底，那意味着行业正常出栏上市的新猪大概率是逐季减少的（三季度上市公司总出栏环比二季度下降10%），也就是说，四季度行业整体出栏环比会少于三季度，明年一季度的出栏也大概率低于今年四季度。那么可能意味着：二次育肥的出栏在后期增加的同时，非二次育肥的生猪供给是减少的，加之腌腊需求提振，最终二次育肥对猪价的影响可能甚微，后期猪价仍值得积极期待。
母猪价格对补栏指引可能更有意义。价格数据相对最为真实，当下母猪价格并未跟随生猪价格上涨，仍接近底部区域，说明市场补栏积极性不高（主要源于两年来行业亏损严重，数据失真，猪价高波动带来预期混乱以及一些不缺猪的权威机构言论误导），对行业景气的中期指引可以更乐观些
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