虽然国内供应端整体呈现小幅增长。铝的全年消费增长可能超过年初预期。这可能对铝的供应产生一定限制。特别是铝价的走势不仅受行业整体状况影响。从去年四季度末社保基金持股量来看。从而带动铝等有色金属的消费增长。社保基金连续持仓超四个季度的23只个股中。在供应端。基础设施建设的更新活动也将对铝等有色金属产生显著需求。社保基金持有1.58亿股。这可能对铝价的上涨构成一定支撑。在需求端。预期将带来一定的产能增长。
社保基金连续持仓超四个季度的23只个股中，从去年四季度末社保基金持股量来看，南山铝业等持股数量居前，社保基金持有1.58亿股。
去年有色金属行业中的59支股票业绩普遍增长，这是一个积极的信号，表明行业可能正在经历某种程度的复苏。
但要判断行业是否已进入困境反转的状态，还需进一步观察这种增长的持续性和广泛性。
特别是铝价的走势不仅受行业整体状况影响，还受到多种其他因素的共同作用。
在供应端，国内铝土矿山受环保政策影响，产量维持现状，这可能对铝的供应产生一定限制。然而，海外几内亚矿山出口运转正常，这有助于弥补部分国内供应的不足。
云南地区电力供应的改善使得当地电解铝企业陆续开始复产工作，预期将带来一定的产能增长。虽然国内供应端整体呈现小幅增长，但增幅有限，这可能对铝价的上涨构成一定支撑。
在需求端，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》为有色金属行业带来了新的发展机遇。该方案提出的消费品以旧换新、回收循环利用等行动，将有力促进家电、汽车等行业的更新换代需求，从而带动铝等有色金属的消费增长。
基础设施建设的更新活动也将对铝等有色金属产生显著需求。这些政策支持下，铝的全年消费增长可能超过年初预期。
$南山铝业(SH600219)$ 、$中国铝业(SH601600)$ $神火股份(SZ000933)$