快就是慢，济川药业建仓反思 - 短线宝

利润增长的贡献大部分来源于销售费用率降低。济川药业建仓的理由。济川药业的不足与担忧。单品市占率高。逐步分批建仓。$济川药业(SH600566)$。核心单品专利保护即将到期。3、大单品战略。2、商业BD的引入到产品上市贡献利润时间较长。2、优秀的毛利率、净利率、低负债率。或取这就是市场给出低估值的部分原因吧建仓的反思。4、营业收入增长较慢。3、建仓不宜过急。1、产品矩阵不足。基于估值、趋势。

济川药业建仓的理由：

1、中药板块几乎最低的市盈率；

2、优秀的毛利率、净利率、低负债率，货币资金充裕；

3、大单品战略，单品市占率高；

4、近两三年净利润稳中有升，股价走势反转。

济川药业的不足与担忧；

1、产品矩阵不足，过于依赖大单品，增长动力不足且风险较大；核心单品专利保护即将到期。

2、商业BD的引入到产品上市贡献利润时间较长；

3、集采的影响；

4、营业收入增长较慢，利润增长的贡献大部分来源于销售费用率降低。

总体而言，虽然优秀但成长仍有隐忧，或取这就是市场给出低估值的部分原因吧

建仓的反思：

1、作为长期持有，确定性不高。基于估值、趋势，可列为中线标的。

2、仓位不能过大，最多30%。

3、建仓不宜过急，逐步分批建仓，压低成本。$济川药业(SH600566)$