这就是本次仍可能持续的地产行情的本质。地产股持续大涨。个股方面由于地产大产业链（包括上下游所有配套行业）的走强。基建、城镇化概念股继续活跃。地产公司很多不会。今日涨停个股中近20只个股股价低于5元。创业板指跌0.08%。六国化工涨停。而爆发的立足点就在于上层领导对地产的。当然今日再次涨停收于2.04元。转变为有可能公司持续经营。本质上讲是在反映从原来的公司倒闭退市。行业板块涨少跌多。金科股份、华远地产、荣盛发展等10多股涨停。
正如我们周一评论中所着重描述的那样，本轮连续地量回调后会爆发，而爆发的立足点就在于上层领导对地产的“态度”发生了变化。但真正造成连续涨停潮还有另外一个重要原因，那就是超跌。我们打开标志性的个股，金科股份就可以清晰的看到：从2020年的10.82元（前复权当时市值再600亿元附近）后跌到2023年的5月26日跌到最低0.77元，跌破面值1元，面临退市的尴尬局面。从基本面观察同样严重负债超标，包括表外资产更是严重负债（通常产业链上游公司进行商业票据的融资行为严重）。公司是否持续经营岌岌可危，故而用了不到3年股价跌了超90%。当然今日再次涨停收于2.04元。已经4连板，从0.77元算起已经将近200%的收益。这样的特殊行情出现，本质上讲是在反映从原来的公司倒闭退市，转变为有可能公司持续经营。也就是说不是行业走好，而是从风险端的弱化来进行估值重塑。这就是本次仍可能持续的地产行情的本质。所以我们的基本结论是，不是行情马上终结，也不是波澜壮阔的多头行情的开始。就是阶段性的估值修复，其根本来源于：地产公司很多不会“倒闭”了。这样的逻辑下，我们认为仍能震荡上行，但不会幅度太高。而从上层领导“稳地产”的思路上出发，我们更愿意持仓波动幅度较小的“配套”基建，家居等行业。
截至收盘A股三大指数今日震荡整理，沪指跌0.26%，深证成指跌0.47%，创业板指跌0.08%。市场成交额萎缩，今日不足8000亿元，北向资金小幅净买入5.15亿元。
行业板块涨少跌多，房地产服务、工程咨询服务、房地产开发等地产链走强，贵金属、化肥行业、环保行业涨幅居前，游戏、文化传媒、计算机设备、互联网服务等TMT赛道跌幅居前。关于TMT不是下半年行情主线的判断我们之前曾反复通过我们的逻辑推导并分享给大家。不再赘述。而关于粮食上周的热情我们更喜欢上游的的化肥类公司，因为那里才是可能赚钱的地方。当然化肥期货的远期合约已经在走主升浪，这才是今天行业领涨的消息催化。
个股方面由于地产大产业链（包括上下游所有配套行业）的走强，形成虹吸效应令得其他股票没有资金关照，故而下跌家数大于上涨家数。地产股持续大涨，金科股份、华远地产、荣盛发展等10多股涨停；基建、城镇化概念股继续活跃，山水比德、清研环境、苏州规划均20CM涨停。化工化肥股盘中拉升，清水源涨超10%，六国化工涨停。消费股展开反弹，国光连锁上演“地天板”，人人乐、国芳集团涨停。钢铁股午后异动，凌钢股份、重庆钢铁涨停。此外，近期低价股表现活跃，今日涨停个股中近20只个股股价低于5元。下跌方面，AI概念股陷入调整，彩讯股份、拓维信息等跌超5%。
经过昨日放量大涨，今天的缩量回撤是有必要的，节奏需要更慢一些，或许更好。