2009年全国社保基金投资收益849亿元。以减少在这个快速上涨市场的投资。社保基金也因此被誉为股市投资的风向标。社保基金可以将投资资本金的10%投向股权基金。由于社保基金的资产规模今非昔比。全国社保基金实现收益34.07亿元。而社保基金则从2006年三季度开始减仓。社保基金对实业投资的比例为20.54%。据社保基金最新数据显示。社保基金管理的总资产达到7765亿元。基金权益投资收益为-6.75%。全国社保基金第一批境外投资管理人的选拔工作启动。
解密社保基金十年投资路线图
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作为国家的战略储备资金，全国社保基金在十年中是如何保值增值的？它又是如何引领风气之先，坐稳中国股市“理性投资者”宝座的？十年来，社保基金走过了怎样的投资与博弈之路？
10年来，全国社保基金一路低调，但又一路被聚光灯烘烤。
从2001年200亿元的资产规模到2009年的7765亿元；从最初投资固定收益产品到“积极入市”、“大规模出海”，年均投资收益达到9.75% ；从曾经重仓机械、金融、房产到如今“钟情”消费、新能源。社保基金在资本市场上的每个动作都牵动着各方参与者的神经。
这个超大机构投资者投资股市已接近7年，去年实现投资收益849亿元，其中的6成来自股市。那么，全国社保基金是否也将面临“七年之痒”？
2003年6月，成立刚刚3年的全国社保基金与南方、博时、华夏等6家基金管理公司正式签订了授权委托协议，拉开了社保基金投身中国股市的序幕。
这一年，全国社保基金实现收益34.07亿元，同比增长13.07亿元，整体收益率超过同期国债的平均收益率，圆满完成全年投资计划。进入之初，钢铁、石化等行业的绩优大盘蓝筹股成为社保基金首要投资目标。
在2004年至2008年的5年间，A股市场牛熊大转换，各路市场参与者备受磨难。社保基金一次次成功加仓，又神奇逃顶，让人们见识了这个“不平凡投资者”的深厚内功。社保基金也因此被誉为股市投资的风向标。
数据显示，2004年7月到2005年6月，上证指数由1340.75点跌至998点，下跌约20%，但社保基金持股量却从4.32亿股增加到26.14亿股，增仓规模约为5倍，所选行业也开始多元化，机械制造、电力、银行、地产纷纷纳入囊中。
2005年7月至2006年6月，上证指数从1077.31点上升至1641.30点，涨幅达50%，而社保基金则从2006年三季度开始减仓。
神奇的“逃顶者”
2007年，A股市场迎来了一轮史无前例的牛市，沪指一路冲至6124.04点。“这个市场让我感到紧张！”2007年4月，时任社保基金理事会副理事长的高西庆在出席摩根大通投资年会上表示，社保基金正在卖出股票，以减少在这个快速上涨市场的投资。
就狂热中的人们对社保的“过分谨慎”嗤之以鼻，并津津乐道上证综合指数将冲向8000点之时，社保基金已于四季度开始全线撤退，减仓1/3。至2008年一季度末，社保基金持股数从26.14亿股减少到7.78亿股。社保基金成功“逃顶”，使其在2007年的收益曾达到创纪录的1453.5亿元，收益率高达43.19%。
风暴之下“沉稳换仓”
2008年至2009年，扑面而来的国际金融危机，给已处于下跌趋势的中国股市罩上了一层阴霾。2008年下半年，股市最大下跌幅度竟达70%，而社保“做多”的思路却并没有因股指的节节下行而终止。
2008年二季度末，社保基金已开始悄然建仓超跌股。当年11月，社保基金理事会表示，“将逐步扩大指数化投资规模，同时追加部分股票投资，以稳定市场信心。”到2009年1月，社保基金的开户数已增加到16个，社保基金连续三个季度呈现跑步入市的态势。
随着2008年牛熊巨变，让此前战无不胜的社保基金光环有所褪色：2008年社保基金股票资产从浮盈转为浮亏，基金权益投资收益为-6.75%，这也是社保基金成立8年来股票资产首次出现浮亏。
2009年，政府实施了一揽子经济刺激计划，推出了十大产业调整振兴规划。在此大力度刺激下，我国经济逐步迎来了复苏回升。A股市场也迎来了大幅反弹，上证指数从2008年10月27的1664点到2009年8月4日的3478点，最大反弹幅度达109%。而这期间，社保基金仍不断加仓换股，以中小板公司为代表的高成长性公司，消费、新能源类公司成为其新宠，而重点减持了房地产板块。早已埋下了种子的社保基金，再获全胜。
即将参与股指期货
社保基金理事长戴相龙3月29日在记者招待会上透露，2009年全国社保基金投资收益为849亿元，投资收益率为16.1%，其中有60%来源于股票投资。此外，从2009年开始实施的国有股转持政策也让社保基金增添了新的“受益口袋”。数据显示，233家新上市含国有股公司向社保基金转持发行市值已超650亿元。
目前，社保基金已承诺向国家开发银行股份有限公司和中国农业银行股份有限公司这两家国有银行分别投资人民币200亿元人民币和150亿元人民币。
实际上，与投资于其他领域相比，社保基金在金融股权投资上的收益率要远高于当时的银行存款、委托理财、资产证券化等其他投资项目。
根据国务院的规定，社保基金可以将投资资本金的10%投向股权基金，20%投向工商企业。截至去年末，社保基金对实业投资的比例为20.54%。目前，社保基金管理的总资产达到7765亿元。戴相龙还透露，社保基金规模目标是到2015年时争取达到2万亿元。这意味着未来社保基金可用于投资的金额将大幅提升。
境外投资“小步快跑”
实际上，迄今为止，社保基金“海外出航”已是第五个年头。
2006年3月，经国务院批准，财政部、劳动和社会保障部等部门联合发布了《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》，开启了全国社保基金海外投资战略的序幕。
同年5月，根据全国社保基金理事会最新发布的《关于选聘境外投资管理人的公告》，全国社保基金第一批境外投资管理人的选拔工作启动。选拔出的首批境外管理人为全国社保打理全球股票、债券、外汇等5类投资组合。2008年5月，社保基金进行二次海外“选秀”，此番选定的10家海外投资管理人，包括法国安盛、英国马丁可利、富达投资、德国施罗德投资、美国贝莱德、太平洋投资、纽约梅隆银行等。委托产品类型为中国海外股票、亚太(日本除外)股票、新兴市场股票、欧洲股票、全球股票积极型5大类。
据社保基金最新数据显示，2009年全国社保基金投资收益849亿元，投资收益率16.1%，其中新增境外股票投资收益率达53.26%。能取得这样的好成绩仍然得益于社保基金的先知先觉。去年一季度，正值欧洲及新兴市场股市正从次贷风暴引发的全球性信贷紧缩中恢复过来，而全球经济企稳也为成长性最高的亚洲经济创造了稳步复苏的良好环境。
从市场上来看，2009年A股率先反弹，随后全球各主要市场陆续走出一轮复苏行情。主要股指中，美国上涨17%，上证上涨53%。同期，印尼上涨106%，印度上涨80%，韩国上涨64%，亚洲指数上涨58%，H股上涨50%。在绝大多数国际投资机构尚处在观望之时，社保基金已率先做出增仓决定，从而使其取得了53.26%的投资收益。
规避“七年之痒”
全国社保基金理事会近日悄然完成了部门调整，由原来的9大部门增至10大部门，原信息研究部一分为二：规划研究部和信息技术部。
新设立的规划研究部，该部门旨在开展与资产配置相关的宏观经济和市场研究，提出战略和战术资产配置计划并对计划实施情况进行跟踪、协调和督促等。新部门还赋有“基金风险评估管理”的职责，如开展基金经营情况和绩效方面的评估，该绩效评估主要基于社保基金内部的绩效管理和评估。
观察家指出，由于社保基金的资产规模今非昔比，社保基金规模已由2001年的200亿元发展到2009年的7765亿元，增加了近38倍，其中2009年同比增长38%。资产规模飙增的同时也带来了配置压力，因此设立专门的资产配置部门成当务之急。规划研究部主要由原投资部的资产配置处和风险控制处、信息研究部的研究处、基金财务部的绩效评估处等相关处室组成，部门负责人则由原基金财务部主任出任。