政策利好、大众注资小鹏催化智驾龙头及相关供应链加速发展1、小鹏、大众。【国金汽车】#大众增资小鹏。股市调研1）大众与小鹏达成技术合作框架协议。大众将获小鹏汽车一董事会观察员席位。持续关注智驾龙头及相关供应链1、小鹏&。提振公司毛利。大众汽车集团增资小鹏汽车。技术合作弥补大众在智能化方面短板。2）理想、蔚来、赛力斯等智驾龙头及相关供应链受益政策支持。大众产业链相关标的拓普集团（底盘、内饰件）。德赛西威、华阳集团、科博达（域控制器）等。
【国金汽车】#大众增资小鹏，汽车产业链全线大涨# #市场风格悄然转变，该布局哪类基金#
事件一： 工信部等两部门印发《车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》，提出： 1）25年形成支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的标准体系； 2）30年，形成支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的标准体系。
事件二： 大众汽车集团增资小鹏汽车，以15美元/ADS的价格收购4.99%股权。大众将获小鹏汽车一董事会观察员席位。更多调研关注：股市调研
1）大众与小鹏达成技术合作框架协议，共同开发两款大众品牌的电动车型，于2026年上市。 2）大众汽车（中国）科技有限公司将成为小鹏的合作伙伴，联合研发、采购。
点评：政策利好、大众注资小鹏催化智驾龙头及相关供应链加速发展 1、小鹏、大众： 1）小鹏：充足现金流将加速新车与新技术落地；规模化的行业经验与研发采购合作，提振公司毛利。 2）大众：技术合作弥补大众在智能化方面短板；提振消费者心智，及公司电车产品竞争力。
2、政策落地利好智驾龙头及相关供应链 1）政策完善，有望催化智能化渗透率快速提升，类似19-20年电动化腾飞的前夜。 2）理想、蔚来、赛力斯等智驾龙头及相关供应链受益政策支持，新技术将加速落地，带动客户需求提升。
投资建议：持续关注智驾龙头及相关供应链 1、小鹏& 大众产业链相关标的 拓普集团（底盘、内饰件）；德赛西威（域控制器、仪表盘）；保隆科技（TPMS、空悬）；中创新航（电池）；银轮股份（阀模块总成）；盾安环境（热管理零部件）；科博达（悬架控制器）。
2、智能化相关标的 1）感知层：经纬恒润；威孚高科、华域汽车（4D毫米波雷达）等； 2）决策层：德赛西威、华阳集团、科博达（域控制器）等； 3）执行层：伯特利（线控制动）等。
3、整车受益标的：小鹏、理想、蔚来、赛力斯、江淮等。
️风险提示：智驾技术落地不及预期
$华域汽车(SH600741)$ $华阳集团(SZ002906)$ $小鹏汽车-W(09868)$