未来看好公司零售大家居和整装大家居双轮驱动。$欧派家居(SH603833)$ 。公司龙头优势明显。估值面目前虽然欧派的市占率还在提高。看好公司多维度推进大家居战略。而欧派作为家具龙头。公司布局领先。技术面欧派家居目前整体来说处于围绕合股估值的震荡区间。波段也有反弹需求。但根据欧美等国家的发展情况这些行业幸存的龙头都获取败者的市场份额而重振雄风。但中国房地产行业日趋饱和。今天的主角便是家具霸主——欧派家居。
随着中国的地产情况大变迁，整个地产产业链包括家电、建材、家具、建筑等等行业出现低迷表现，不断出现产业出清的情况，进行了一场全行业暴风大清洗，但根据欧美等国家的发展情况这些行业幸存的龙头都获取败者的市场份额而重振雄风，今天的主角便是家具霸主——欧派家居。
基本面
公司23年一季报, 实现营收35.7亿，同比减少13.9%,归母净利润1.3亿元，同比减少44.4%。经营性净现金流同增327.5%至7.4亿元，经营质量良好。期末公司合同负债同比增加25.4%至17.0亿元，表示公司在手订单充足,期待后续弹性释放。
看好公司多维度推进大家居战略,巩固龙头地位。零售端，公司龙头优势明显,持续推进门店优化升级、经销商赋能和品类融合，多渠道引流及客单值提升效果已得到验证;整装端,公司布局领先,绑定优质装企资源，跑通整装大家居模式，整合优势已然显现且仍具较大成长空间。未来看好公司零售大家居和整装大家居双轮驱动,市场份额不断扩张。
估值面
目前虽然欧派的市占率还在提高，但中国房地产行业日趋饱和，不可对欧派有较高预期，公司现金流稳定，保守采用DCF估值为125元，目前仍有25%上升空间，根据见年预估31净利润，合24倍PE。当然目前PE估值处于10年低位。
技术面
欧派家居目前整体来说处于围绕合股估值的震荡区间，短期有超跌反弹需求，随房地产刺激消息可一炮而起，波段信号提示布局。
总结
房地产链表现目前仍然萎靡，但是已经在股价中计价，稍有政策刺激就有机会强力反弹，而欧派作为家具龙头，市占率不断提高，估值便宜，波段也有反弹需求，可认真考虑布局价值，当然还有些其他的家居选择大家好好考虑。
$欧派家居(SH603833)$ $保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
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