按照外资总体是会不断流入的情况。只要是2021年的数据跑输太多。因为外资每天流入流出太随机。因此外资流入流出频繁。因此也造成真假外资北向流入的数据偏离。没流入就卖出)是没有考虑持有过程中是否发生北向流出的接下来我们看看遇到几天平均北向流入时候买入。很多平台也会收盘总结提及北向资金流入流出多少。毕竟整个20年末到21年流入大于流出情况下。看看结果若按观察5天的频率持续观察10天后北向再次流入时候买入。
以前看有些公众号大V就经常说,北向资金是做多大A的主力,只有国内机构是在来回收割甚至就是个大散户,很多平台也会收盘总结提及北向资金流入流出多少,
但这个数据真的重要吗?准不准?我是疑惑的,所以今天特意想看看北上至今对大A的影响力
还是那句话,任何指标,数据,不管是经济数据还是股票、基金、交易数据,对于我们而言如果这个数据并不能给出一个指导意义,那么这个指标或数据就是无意义的,只会扰乱我们的投资决策
当然,这个指导意义最好是科学的并且得到验证可行的,即使是玄学,历史经验能从概率上能获胜也行。但如果只是模糊的自我认为,那很可能有点自欺欺人。
到底北向资金能不能更大A扯上关系?
比如用每5天的净流入做参考,我们可以看出北向也是经常乱跑,16-18年是比较明显的经常流入(橙色部分)19年5月,疫情的20年3月还有整个22年是经常流出的(灰色部分),问题是单纯这么去看,貌似看不出来强相关,毕竟整个20年末到21年流入大于流出情况下,大盘走了个过山车
所以不能单纯说某天北上流入就能断定刚好后市,毕竟这外资每天的心情变化太大了
从北向资金存量的角度,总体是不断流入的,但一看大A的波动,怎么看都像扶不起的阿斗,但还是没看出两者关系
那么到底北向流入,我能不能跟着抄作业呢?
因为外资每天流入流出太随机,我们再看如果按近5天是总体流入,就是外资整体这5天的心情好,未来5天指数能不能涨?
从图上,在近5天总体净流入情况下,黄色是涨的,绿色是跌的,还是看不清楚,数据有点挤,通过统计,14年末至今胜率是55%,平均是0.3%,2018年至今胜率52%,平均是0.1%
这数据也不是很理想,但还算可以的,虽然平均0.1%聊胜于无,但18年初至今,沪深300还是跌了,从4087跌到23年6月27日的3845,跌了5.8%,而平均的0.1%复利扣除重复的数据后结果是盈利23.5%,也就是说平均比较高的黄色部分抵消了绿色部分后赚钱了23.5%,同样的指数沪深300是亏钱的-5.8%
可以看到前几年超额同期沪深300还是比较明显的,黄色代表超额较多,浅绿色就是稍稍跑输沪深300,导致整体上累积就跑赢较多了,但是近2.5年沪深300都是下跌的情况并未跑赢,幸好也没跑输。【问题来了】连续3年没大幅跑赢,这么看该策略是有失效的可能性了,但胜在没跑输,继续观察吧
【这里数据其实没体现一个问题,后来这几年,因为港股券商不断寻找内地投资者开户投资港股,问题是港股账户也是可以投资A股的,而且还能避开监管,因为买入只能看到统一的港股通的通道,因此也造成真假外资北向流入的数据偏离,现在监管严格后就有所收敛了】
到这里好像看出一点能赚钱的味道,但也只是一点点,毕竟每个5天看一次操作一次(每5天看看北向资金还在流入就继续持有,没流入就卖出)是没有考虑持有过程中是否发生北向流出的
接下来我们看看遇到几天平均北向流入时候买入,北向流出的时候卖出,看看过往数据如何
分别用3、5、7天的观察区间测算
从这个角度看,5天的观察频率胜率最高但也只有56%,这个胜率下收益还是非常不错。但是3天的频率结果就不是非常好,只要是2021年的数据跑输太多。7天的数据更差,近4年甚至近6年都不理想。可见这个策略还是挺不稳定的。
另外观察时间越短,因此外资流入流出频繁,会导致交易次数增加
有没有可能提高胜率呢,按照外资总体是会不断流入的情况,假设连续一段时间流出后再次流入的时候买入,然后观察期流出的时候卖出,看看结果
若按观察5天的频率持续观察10天后北向再次流入时候买入,然后5天观察期内流出就卖出
若拉长时间10天观察
可见这个情况下,
胜率虽然没有提升,但实际结果上能经常跑赢沪深300,提高整体的持有体验,也能提高最终的收益率
总结,貌似找到一个持有体验比较不错的方案,但这里还是需要提醒几点
1近几年北向数据可能有被港股券商的假外资造成偏离
2策略模型可调的参数组合很多,以上只是其中几种,因此不能确定这种思路的策略是否真的可行,最好还是把更多参数产生的结果做个统计,看最差及最好的情况评估
3随着北向总体资金增加,中国GDP增速减慢,大国竞争的逆中国全球化,可能未来外资流入会减缓
4比较怀疑的是有北向自然后南向,因此实际流进A股的资金应该是北向减去南向,实际数据中北向减去南向后的资金流入量其实大部分时间是负数,也就是一直在流出去买香港的市场,因此,北向资金实际的影响程度应该大大减弱,下次我们再结合南北向的净流入看看能不能分析个所以然
【最后】
历史不代表未来,统计只是偷懒,投资的正道还是要投资发展越来越好的国家、企业、商业模式。毕竟盈利保持优秀或者越来越好的行业才能大概率而且更安心赚钱
也可以根据恐慌指数对比美股指数的历史数据,具体指数区间及收益率区间可自由调整验证。
筛选行业投资,我会考虑自上而下,先对比不同行业至今的盈利指标走势及行业趋势,选好再看估值。
欢迎交流【仅自我学习记录,并非投资建议】