积极打造品类品牌的软体家居龙头。光模块企业市值即将超过ICT核心企业市值。立讯很有可能颠覆整个光模块的竞争格局。继续看好家居板块估值修复。1）92年-01年期间以优衣库为代表的平价服装在日本本土快速成长。1、明年光模块景气。不断优化渠道布局的定制家居龙头。百度跌超5%美元指数涨0.37%。盈利能力下滑。比如市场炒的热火朝天的光模块、服务器等。本投资策略建议仅供参考。比如立讯800G光模块也在送样。业绩有望快速增长的智慧家居龙头。
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消息汇总
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美股收盘，涨跌不一。苹果涨0.18%，今年累涨超46%，股价连续3个交易日续创新高。大型科技股多数下跌，脸书跌超1%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.58%，百度跌超5%
美元指数涨0.37%；离岸人民币贬值257个基点，至7.2688。
伦敦金探底回升，涨0.06%至1907.96美元每盎司；伦敦银跌0.66%。伦铜跌0.99%，伦铝跌0.58%，伦镍涨2.94%。
国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》
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中金公司28日研报分析，继续看好家居板块估值修复，以及龙头公司的中长期持续成长势头，重申推荐三条投资主线：1）渗透率持续提升，业绩有望快速增长的智慧家居龙头：萤石网络、箭牌家居、奥普家居，建议关注好太太；2）整家战略稳步推进，不断优化渠道布局的定制家居龙头：欧派家居、志邦家居、索菲亚，建议关注兔宝宝；3）品类融合持续完善，积极打造品类品牌的软体家居龙头：顾家家居、慕思股份、敏华控股。
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理性的说，关于AI硬件，即使我们参与全球产业链分工的部分，基本也都是行业门槛较低，盈利偏弱的一些环节，比如市场炒的热火朝天的光模块、服务器等。
这两天也开始出现声音担忧，现在的光模块，是有可能重演逆变器悲剧的。
具体逻辑可以归纳为几点：
1、明年光模块景气，很难继续上调了。关于这一点，我持保留意见，毕竟目前AI的产业发展趋势也才刚开始。当然也不排除，明年AI景气度下调的可能，关键是找到新的应用爆发场景。最近已经有迹象表明，ChatGPT的流量，已经迎来下滑。
2、行业价格战，带来竞争格局恶化，盈利能力下滑。这个应该是大概率事件。
3、新龙头企业切入，比如立讯800G光模块也在送样。作为国内最优秀的制造业之一，立讯很有可能颠覆整个光模块的竞争格局。
4、估值太高了。目前中继旭创市值已经逼近中兴通讯，在我看来，光模块企业市值即将超过ICT核心企业市值，这绝对是违背行业常识的。
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日本90年代后服饰变迁启示录。
核心观点：95s年至2010s左右日本进入停滞增长甚至略有下行的阶段，在此背景下，我们发现：1）92年-01年期间以优衣库为代表的平价服装在日本本土快速成长，以滑雪为代表的可选高端运动则受损，跑步为主的大众运动相对平稳。2）00年后，优衣库、亚瑟士等品牌在此期间加快海外市场布局，海外高增接棒本土增速放缓，成为增长新驱动。3）除此之外，富裕一代下，设计师潮流服饰崛起，如KENZO（高田贤三）、PLAY（川久保玲）、BAPE（NIGO）等，多个品牌发展为世界级潮牌。
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个股关注
中线关注603180 金牌橱柜
国内高端整体厨柜及定制家居的专业服务商
股市有风险，投资需谨慎。本投资策略建议仅供参考，决策自主，风险自担。