国内的光纤光缆行业已经逐步复苏。光纤光缆企业作为通信高端制造龙头。光纤光缆企业加速拓张海外市场。也帮助光纤光缆企业加速从集采的行业低谷中复苏。光纤光缆龙头长飞发布中报。线缆龙头业务布局逐渐多元化。行业龙头公司主营业务从过去以光纤光缆为主。光纤光缆价格从2020年底部迅速复苏。行业龙头通过光纤光缆造血为新业务发展提供现金流。以行业龙头长飞光纤为例。转变更重要的是。跳脱光纤光缆周期。光纤光缆价格的持续上涨。光纤主业进入复苏周期。1）光纤主业进入复苏周期站在当前时点。
光纤主业进入复苏周期，行业龙头业务多元化并积极向“制造业平台”转变！
上周，光纤光缆龙头长飞发布中报，收入同比+47%，扣非净利润同比+188%，单Q2扣非净利3.06亿元，接近去年全年水平。国盛证券认为，此次长飞光纤出色的中期业绩再次证明，光纤光缆企业作为通信高端制造龙头，其强大的技术优势与经营韧性。
1）光纤主业进入复苏周期
站在当前时点，国内的光纤光缆行业已经逐步复苏。国内光纤需求受到运营商FTR建设加速与东数西算布局带动，海外需求受到印度、欧美等地固网建设需求加速，光纤光缆价格从2020年底部迅速复苏，当然，成本端的价格传导亦不容忽视。
目前，经历了上一轮行业景气完整周期后，龙头厂商已具备自主光棒能力，行业经历了淘汰出清洗牌。同时行业内部对于扩产十分谨慎，更多是选择保持现有产能，适当提升产能利用率。因此在中期来看，光纤光缆价格的持续上涨，将进一步夯实行业龙头企业的经营情况。
同时，在过去几年国内需求放缓的情况下，光纤光缆企业加速拓张海外市场，以行业龙头长飞光纤为例，公司海外业务占比从2018年的16.6%上升到2021年的32.4%，在高毛利海外市场的加速拓张，也帮助光纤光缆企业加速从集采的行业低谷中复苏。
2）逐渐多元化，向“制造业平台”转变
更重要的是，行业龙头公司主营业务从过去以光纤光缆为主，开始逐渐多元化。
以中天、亨通、长飞为代表的龙头企业，凭借深厚的制造业积累，在双碳大趋势下，开辟出了海缆、储能、碳化硅等全新的增长曲线，实现了向“制造业平台”的初步转变。
中天科技和亨通光电在电缆领域也有着领先布局，在特高压、海缆领域做到行业头部水平，中天科技围绕通信和电力两大行业，还深入布局储能、光伏，在双碳大背景下成为公司未来成长重要发力点。长飞光纤近俩年则动作不断，通过收购进军三代半导体产业，通过合作模式布局海缆和海上施工，线缆龙头业务布局逐渐多元化。
国盛证券预计，行业龙头通过光纤光缆造血为新业务发展提供现金流，未来重点发展当前高景气赛道，以及基于光棒生产的技术积累，向上游高纯石英砂等半导体材料、锂电铜箔等新能源原材料进军，有望在行业的“明天”跳脱光纤光缆周期，成为世界领先的高端制造龙头，这一趋势有望在明后两年更为显著。
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